Los bancos nigerianos experimentaron un aumento significativo del 145% en sus valores de inversión durante los primeros nueve meses de 2024, impulsado por rendimientos atractivos, según un análisis de BusinessDay. Este crecimiento pone de relieve un movimiento estratégico de los bancos nigerianos para centrarse más en los valores, ya que el aumento de los rendimientos ha hecho que el mercado de renta fija sea más atractivo.
Los bancos que anteriormente invertían en valores como letras del Tesoro y bonos durante épocas de rendimientos más bajos ahora se están beneficiando de mayores rendimientos, ya que los rendimientos de los bonos han aumentado de manera constante durante el año pasado. Los valores de inversión, que incluyen activos tanto de renta variable como de renta fija, suelen ser adquiridos por los bancos para obtener rendimientos, aunque generalmente conllevan menos riesgo que los activos de préstamos.
Los datos de BusinessDay muestran que bancos como Ecobank Transnational Incorporated, Access Holdings, Zenith Bank, UBA, Guaranty Trust Holding Company (GTCO) Plc, FBN Holdings Plc, Fidelity Bank Plc, Stanbic IBTC Holdings Plc, Wema Bank Plc y Sterling Financial experimentaron este aumento en los valores de inversión.
Olumide Sole, analista de investigación de Vetiva Capital Management Limited, cree que parte de este crecimiento se debe a la devaluación del naira. Esto ha provocado que el valor de los activos denominados en moneda extranjera en las carteras de los bancos aumente, lo que los hace más valiosos. Sin embargo, Sole también mencionó que los bancos han estado moviendo activamente más de sus activos que generan intereses a títulos de inversión, en lugar de préstamos, porque estos títulos se consideran menos riesgosos.
“Los títulos de inversión, especialmente los denominados en moneda extranjera como los eurobonos, han aumentado de valor debido a la revaluación, lo que mejora su potencial de ingresos y afecta positivamente las ganancias de los bancos”, dijo Tesleemah Lateef, analista bancaria de una empresa de inversiones. Lateef agregó que los ingresos de los títulos de inversión continúan impulsando las ganancias de los bancos y fortaleciendo el ingreso neto por intereses, que es la diferencia entre los ingresos de las actividades crediticias y el costo de los depósitos.
Un análisis más detallado de las cifras revela que Ecobank Transnational Incorporated, Access Holdings Plc y UBA fueron los principales actores del sector, con títulos de inversión por valor de 11,3 billones de naira, 10,2 billones de naira y 6,4 billones de naira, respectivamente.
El Banco Central de Nigeria (CBN) ha mantenido una política monetaria estricta, aumentando periódicamente las tasas de interés para controlar la inflación y estabilizar el tipo de cambio.
Este enfoque firme ha impulsado enormemente los rendimientos en el mercado de renta fija, haciéndolo más atractivo para los bancos a la hora de invertir. En septiembre de 2024, la tasa de política monetaria (MPR) se fijó en el 27,25 por ciento, lo que demuestra la dedicación del banco central a controlar la inflación.
